1財務諸表と経営分析
| 指標 | 計算式 | 意味 |
|---|---|---|
| 流動比率 | 流動資産÷流動負債×100 | 短期の支払能力（高いほど安全） |
| 自己資本比率 | 自己資本÷総資本×100 | 財務の安定性 |
| ROA（総資本利益率） | 利益÷総資本×100 | 資産をどれだけ効率的に使ったか |
| ROE（自己資本利益率） | 当期純利益÷自己資本×100 | 株主資本の収益性 |
📌
経営分析は収益性・効率性・安全性の3つの視点で整理。簿記3級・2級の財務諸表の知識がそのまま土台になります（簿記3級教材と接続）。
利益とキャッシュは別物
| 用語 | 内容 |
|---|---|
| 黒字倒産 | 利益は出ていても手元資金が尽きて支払不能になること。利益≠現金 |
| キャッシュフロー計算書 | 営業・投資・財務の3区分で現金の動きを示す |
| 減価償却費 | 費用だが現金支出を伴わない。CF計算では利益に足し戻す |
| 運転資本 | 売上債権＋棚卸資産−仕入債務。増えると資金繰りを圧迫 |
💡 「利益が出ているのになぜ資金が苦しい？」を説明できることが2次・事例Ⅳの土台。利益とキャッシュのズレを常に意識。
2意思決定に使う会計
| 手法 | 内容 |
|---|---|
| CVP分析 | 損益分岐点＝固定費÷限界利益率。いくつ売れば黒字かを出す |
| 限界利益 | 売上高−変動費。固定費を回収して利益を生む源泉 |
| 正味現在価値（NPV） | 将来CFを割り引いた現在価値−投資額。プラスなら投資価値あり |
| 加重平均資本コスト（WACC） | 負債コストと株主資本コストを資本構成で加重平均 |
損益分岐点売上高固定費
÷
限界利益率限界利益÷売上
＝
BEP黒字化の境目
3理解度チェック
Q1. 短期の支払能力を見る指標は？
Q2. 損益分岐点売上高の計算式は？
Q3. 投資判断でNPVがプラスのとき？
Q4. 利益が出ていても資金不足で倒産することを何という？
Q5. キャッシュフロー計算書の3区分は？
4じっくり理解
かみ砕くと？
財務・会計は「会社の成績表（P/L）と財産目録（B/S）を読み、安全か・儲かるかを数字で判断する」科目。簿記が“記録する”技術なら、こちらは“読んで評価する”技術です。
具体例で見る（損益分岐点）
固定費が月100万円、商品1個あたりの限界利益（売価−変動費）が500円の店を考えます。損益分岐点＝100万円 ÷ 500円 ＝ 2,000個。つまり月2,000個でやっとトントン、2,001個目から利益が出ます。
📌
覚え方：「利益が出ている＝現金がある、ではない」。減価償却費は現金が出ていかない費用なので、キャッシュフロー計算では利益にいったん足し戻す。
⚠️ つまずき：ROAとROEの違い。ROA＝総資本（借金込み）に対する利益、ROE＝自己資本（株主のお金）に対する利益。借金を増やすとROEだけ上がることがある（レバレッジ効果）ので、両方を見る必要がある。
5まとめ
3行でおさらい
① 経営分析は収益性・効率性・安全性の3視点。簿記の財務諸表知識が直結。
② CVP分析：損益分岐点＝固定費÷限界利益率。限界利益＝売上−変動費。
③ 投資判断はNPV（割引後CF−投資額）がプラスかで見る。